Управление активами или же дружба дружбой, а деньги – врозь? Управление   активами   или   управление   финансовым   портфелем   предлагают   банки   или   независимые   управляющие   активами   в   Германии.   Последняя   группа   также включает   в   себя   так   называемые   семейные   офисы,   если   они   уполномочены   на   выполнение   этих   задач.   Термин   "финансовые   услуги"   означает,   что   управляющий активами   имеет   право   принимать   и   реализовывать   инвестиционные   решения   для   своих   клиентов   на   независимой   основе.   В   виду   высокого   уровня   ответственности, эту   деятельность   должна   осуществлять   Федеральная   служба   мониторинга   финансовой   деятельности   (BaFin).   Это   закреплено   в   Законе   о   банковской   деятельности (KWG). Соглашение   по   управлению   активами   основывается   на   управлении   активами.   Оно   регулирует   структуру   и   содержание   рисков   для   осуществляемых   инвестиций   с учетом   личного   состояния   клиента   (индивидуальное   управление   активами),   либо   предлагает   стандартные   решения   в   рамках   определенных   параметров   риска (стандартизированные    функции    управления    активами).    Часто,    стандартизированные    решения    также    предлагаются    в    качестве    дополнительных    модулей    для индивидуальных полномочий по управлению активами. Требования   по   управлению   активами   чрезвычайно   высоки.   В   дополнение   к   KWG,   этот   бизнес   регулируется   Законом   о   торговле   ценными   бумагами   (WpHG),   а   также рядом дополнительных положений. Эта тенденция была усилена после адаптации к нормам директив ЕС. Несмотря   на   недовольство   отдельных   участников   отрасли,   подобное   регулирование   привело   к   явному   "увеличению"   защиты   прав   потребителей,   при   этом,   и независимые управляющие активами в Германии значительно увеличили свою прибыль в течение последних 20 лет. Если   беспокоиться   о   конфликтах   интересов,   с   которыми   сталкиваются   управляющие   активами   в   повседневной   деятельности,   то   лучше   вообще   не   заниматься управлением активами. Наибольший   конфликт   интересов   заключается   в   том,   что   управляющий   активами   должен   быть,   с   одной   стороны,   объективным   и   независимым,   а   с   другой   стороны, зарабатывать деньги. Когда человек осознает, что управлять может он сам, то это несоответствие становится еще более явным. Еще   один   конфликт   интересов   может   заключаться   в   интеграции   собственных   фирменных   продуктов,   таких,   как   например,   собственные   фонды   или   сертификаты,   в рамках   управления   активами.   Тот,   кто,   например,   в   качестве   независимого   консультанта   когда-либо   сопровождал   сделки   по   счету   ценных   бумаг,   четко   знал,   до последнего   времени,   как   управлять   счетами   без   контакта   с   депозитным   банком.   Точно   таким   же   образом   можно   было   узнать,   к   какому   моменту   могут   приобретаться определенные   фонды   для   счета   ценных   бумаг:   при   новых   эмиссиях.      Давление   с   целью   размещения   в   определенном   месте   и   собственный   интерес   определяют решение по осуществлению инвестиций за счет интересов заказчика. Вспомните   статьи   в   экономической   прессе   о   так   называемых   Penny   Stocks   в   Ванкувере.   Были,   якобы,   реальные   компании,   на   землях   которых   стоило   лишь   воткнуть в   грунт   лопату   и   дальше   просто   собирать   золотые   самородки.   За   короткое   время   их   курс   вырос   вдвое,   чтобы   затем   снова   упасть.   Такая   практика   называется фронтраннинг.   Некие   лица   купили   ценные   бумаги,   продающиеся   на   рынке,   подняли   их   курс   через   подобную   газетную   статью   "до   небес",   чтобы   потом   их   продать. При этом у управляющего активами всегда есть возможность сделать это. Согласованные   модели   сборов   также   могут   иметь   значение.   Записываются   ли   на   счет,   наряду   со   сборами   по   управлению   имуществом,   также   зависимые   от   оборота затраты   на   торговые   операции   и   участие   в   прибыли?   Как   следует   защищать   при   этом   интересы   заказчика?      Если   управляющий   активами   будет   брать   лишь фиксированную   плату   за   управление,   то   он   сможет   зарабатывать   деньги,   вообще   ничего   не   делая.   Если   он   дополнительно   оплачивает   также   зависимые   от   оборота издержки   на   торговые   операции,   то   у   него,   вероятно,   должен   возникнуть   интерес   к   как   можно   большему   обороту   (накрутка),   или   же   участию   в   прибыли   предприятия, и тогда он идет, при определенных обстоятельствах, на более высокий риск. Этот    список    далеко    не    полный.    Имеется,    несомненно,    множество    других    конфликтов    интересов,    с    которыми    управляющий    активами    сталкивается    в    своей повседневной деятельности. Однако перечислять их, в виду значительного количества, мы здесь не будем. Действительно ли деньги мешают дружеским отношениям? Законодательная   власть   в   настоящее   время   требует   от   управляющих   активами   и   банков   идентификации   конфликтов   интересов   и   принятия   соответствующих контрмер   во   избежание   злоупотреблений.   В   самих   фирмах   действуют   отделения   ревизии   и   комплайенса,   с   внешней   стороны   за   ходом   бизнеса   и   соблюдением законодательства   наблюдают   ревизоры   и   инспекторы.   Таким   образом,   например,   операции   сотрудников   в   области   ценных   бумаг   утверждаются   и   контролируются   с учетом   фронраннинга.   Кроме   того,   сотрудник   не   имеет   права   производить   каких-либо   транзакций   в   отношении   ордеров   клиентов.   Счета   ценных   бумаг   клиентов проверяются на предмет "накруток"». Скрытые расходы должны быть раскрыты клиенту. Сегодня   хорошего   управляющего   активами   характеризует   чувство   ответственности   и   сознательности.   Он   должен   удовлетворять   потребности   клиента   и   оценивать, является   ли   стратегия   управления   активами   или   инвестициями   целесообразной   и   уместной   для   этого   клиента.   Он   также   обязан   сообщать   клиенту   о   непригодности стратегии. "75-летняя пенсионерка со сбережениями в 30 000 евро и пенсией в 1 000 евро не подходит для торговли сложными финансовыми инструментами". Прозрачность затрат выходит за пределы "альфы" и "омеги". Имеются ли скрытые расходы или возмещение расходов? Управление   активами   имеет   свою   цену.   Это,   как   правило,   от   1   до   1,75%   в   год.   В   прошлом   эта   цена   определялась   различными   "подстроечными   винтами".   Имелись модели   оплаты   с   оплатой   вознаграждения   за   управления   активами   низкого   уровня,   дополнительными   затратами   по   сделке,   а   также   так   называемые   возмещения   со стороны   фондовых   компаний,   депозитных   банков   и   иных   эмиссионных   домов,   но   были   и   модели   оплаты   с   вознаграждением   за   управление   активами   высокого уровня   с   одновременным   возмещением   всех   внешних   платежей,   получаемых   управляющими   активами.      Большое   количество   клиентов   остановили   свой   выбор   на модели   с   более   низкой   платой   управления   активами.   Не   позже   2017   года,   с   введением   директив   MIFID   2,   будет   получена   давно   необходимая   прозрачность,   а рынок, в конечном счете решит, какой быть цене за управление активами. Нужен ли мне вообще этот управляющий активами? При   рыночных   трендах   вверх   —   возможно   и   нет,   а   при   трендах   вниз   —   возможно   и   да?      Управляющий   активами   несет   ответственность   за   доверенный   ему   капитал. У   него   нет   стеклянного   шара,   откуда   он   узнает   о   курсах   на   следующий   день,   и   ему   требуется   непрерывно   отслеживать   сообщения,   относящиеся   к   краткосрочным колебаниям рынка. Из-за   возросшей   волатильности   бизнес   стал   более   быстрым,   так   что   в   случае   необходимости,   требуется   оперативное   реагирование.   Фаза   устойчивого   движения вверх,   вероятно,   прошла   и   на   ее   место   пришло   развитие,   подобное   игрушке   "йо-йо"   со   слегка   положительным   основным   трендом.   Управляющему   активами, вероятно,   приходится   быть   более   осторожным   с   потенциальными   рисками,   чем   обычному   человеку   при   самостоятельном   принятии   решений.      Он   будет   заниматься контролем рисков и, возможно, подстраховывать или аннулировать позиции. Мультимиллионер говорит управляющему активами: "Сохраните мой капитал." Приходит мелкий вкладчик и говорит: "Удесятерите его". Указание инвестору: на что я должен обращать внимание и куда мне идти? В   принципе,   можно   сказать,   что   нет   таких   клиентов,   для   которых   целиком   положительно   обращение   к   управляющему   активами,   и   точно   так   же   нет   таких   клиентов для   которых   это   в   принципе   следует   исключить,   скорее,   решение   должно   приниматься   по   старой   доброй   интуиции   и   в   соответствии   со   здравым   смыслом   каждого отдельного человека. Если   же   у   вас   имеется   ощущение   того,   что   вы   просто   не   доверяете,   а   сборы   кажутся   вам   слишком   большими,   тогда   ищите   альтернативу   или   вам   вообще   не подходит   соглашение   об   управлении   активами.   Если   же   у   вас   отличные   предчувствия,   а   суммы   сборов   являются   для   вас   приемлемыми,   тогда   обращайтесь   к управлению и попытайтесь встретиться с управляющим. Тем не менее, не следует никогда упускать факты из виду. Совет   инвестору:   для   первого   разговора   с   вашим   "новым   управляющим"   подготовьте   интересующие   вас   вопросы,   и   запишите   на   них   ответы.   Потребуйте   протокол переговоров    и    подтверждение    реально    работающего    примерного    счета    ценных    бумаг.    Не    позволяйте    кому-либо    давить    на    вас    при    принятии    решения    и обращайтесь за консультацией к человеку, которому вы доверяете, когда это необходимо. Сравните, по крайней мере, 2-5 управляющих и принимайте решение.
Управление активами, за и против большого инсайта за кулисами
Важное примечание: До приобретения финансовых деривативов, пожалуйста, будьте внимательны при выяснении деталей и рисков соответствующей операции, и тщательно проверяйте, соответствует ли выбранный  финансовый дериватив вашей личной оценке риска и подходит ли он для ваших инвестиционных целей, еще до принятия решения по инвестиции. Обратите внимание, что при работе с финансовыми деривативами колебания рыночных цен и риски могут привести к полной потере ваших инвестиций. Показатели за прошедшие периоды не являются надежным индикатором будущих трендов. Необходимо также принимать во внимание расходы, связанные с приобретением и продажей финансовых деривативов (например, сборы на ордеры, сборы на торговые места и т.д.) Данную рекомендацию следует считать личной, а не рассматривать в качестве общей информации. Мы только передаем финансовые деривативы (сделка без консультаций). Информация, представленная на сайте, предназначена исключительно для физических лиц и не является инвестиционным советом или предложением о покупке или продаже финансовых деривативов или иных финансовых инструментов. Она предоставляется исключительно в информационных целях. Использование данного веб-сайта не является консультацией или договором по получению от нас информации в качестве интернет-брокера и финансового портала. Вся информация, данные и изображения на данном сайте являются товарными знаками и/или защищены авторскими правами в пользу German Investors 500 или ее поставщиков. German Investors 500 и прочие поставщики осуществляют совместное сотрудничество для получения информации по ценным бумагам. Замечание по рискам: CFD, Forex, фьючерсы, опционы, бинарные опционы и спред-беттинги являются финансовыми продуктами с кредитным плечом. Торговля этими инструментами предполагает высокий риск и подходит не каждому инвестору. Убедитесь, что вы понимаете все риски, связанные с данными операциями, и, в случае необходимости, получите консультацию. Торговля этими финансовыми инструментами может привести не только к полной потере вашего рабочего капитала, но и к дополнительным потерям. Данный рекламный материал не представляет собой индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Курсовые и постоянные данные: Все информация о курсах, а также услуги представления данных обеспечиваются German Investors 500. Источник: служба данных German Investors 500 Источник основных данных по деривативам: German Investors 500. Мы не несем какой-либо ответственности за правильность данных. Коммерческое использование данных запрещено. Мы не несем какой-либо ответственности за правильность курсовых, основных цен и рыночных данных. Курсовые данные, представленные на данном сайте, основаны на CFD German Investors 500 и не являются прямыми ценовыми данными отдельных бирж. Защита вкладов: все счета и портфели клиентов, обслуживаемые через нашу платформу TWS4, управляются ООО Interactive Brokers из США. Все счета ценных бумаг наших клиентов защищены на сумму до 30 миллионов долларов США (в том числе до 1 млн долларов США на денежные вклады). Рыночная стоимость акций, опционов, варрантов, облигаций и денежных вкладов во всех валютах находится под защитой этого страхования. В ООО Interactive Brokers портфели клиентов защищены страховкой SIPC (Securities Investor Protection Corporation) с максимальным покрытием 500 000 $ (в том числе 250 000 $ для денежных вкладов). Полисом Excess SIPC Interactive Brokers наши клиенты защищены страхованием от Lloyd's of London дополнительно на 30 миллионов долларов (в том числе 900 000 $ на вклады наличными). Эта максимальная сумма является частью всеобъемлющей страховой суммы в размере 150 млн. долларов США Фьючерсы и опционы на фьючерсы не покрываются страховкой. Как и в случае всех компаний, работающих с ценными бумагами, страхование покрывает исключительно ошибки брокера-дилера. Убытки от торговли или потери стоимости ценных бумаг не покрываются страхованием. С целью идентификации мы комбинируем счета с одними и теми же именами и одного и того же типа (например, индивидуальный счет Anton и Mia Schulz и счет физического лица Anton и Mia Schulz). Счета различных типов (например, счет физического лица Mike Muster и счет IRA Mike Muster) не комбинируются. Система страхования вкладов для частных клиентов: все клиенты автоматически подразделяются на розничных/частных клиентов, о чем сообщается клиенту при первоначальном подтверждении открытия счета. Для регулируемых поставщиков финансовых услуг действуют регламентированные правила защиты вкладов частных клиентов. Денежные средства частных клиентов защищены следующим образом. Отдельно управляемые вклады: согласно правилам по вкладам клиентов, "компания обязана гарантировать, что вклады клиентов будут сохраняться в центральном банке на счетах, отделенных от других счетов". Ваш капитал депонируется на отдельных банковских счетах в Barclays Bank. Этот процесс регулярно проверяется аудиторами. Haftungsdach Hinweis: Die German Investors 500 GmbH (BaFin Nr. 80155676) betreibt  die Anlagevermittlung als gebundener Agent im Sinne des § 2 Abs. 10 Satz 1 KWG ausschließlich im Auftrage und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial Service GmbH Süderstraße 30, 20097 Hamburg, Deutschland. Die NFS ist ein freies und unabhängiges Finanzdienstleistungsinstitut und verfügt über die erforderlichen Erlaubnisse der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Alle Angaben ohne Gewähr © 2017 German Investors 500 GmbH
Адрес German Investors 500 GmbH Georg-Schumann-Str. 174 04159 Leipzig Германия
Контакты Адрес эл. почты support@gi500.de поддержка клиентов Понедельник - пятница с 08:00 до 22:00 0049 40 210915732 0049 40 210915733
heavy-trader.com a part of the GI500 group
Поддержка +49 (40) 21091 5732   Понедельник - пятница с 08:00 до 22:00