Страхование   от   рисков   вашего   счета   ценных   бумаг   с   помощью   опционов   —   это   неплохая   идея.   При   этом,   обычно   задают   два   вопроса:   1.   Что   такое   опцион?   и   2.   Как именно я должен действовать? Вопрос 1. Что такое опцион? Опционный   сертификат   —   это   одна   из   имеющих   хождение   на   бирже   форм   права.   Слово   "опцион"   имеет   латинское   происхождение   ("optio")   и   означает   что-то   вроде выбора    или    желания.    При    покупке    права    опциона    инвестор    также    приобретает    право,    требовать,    в    течение    заранее    оговоренного    временного    промежутка, исполнения.   В   древние   времена,   это   могла   быть   поставка   специй   или   фарфора,   в   сельском   хозяйстве   —   части   урожая,   а   в   финансовом   мире   —   теоретическая поставка акций, сырья или валют. Тем   не   менее,   он   существенно   отличается   от   срочного   контракта:   от   фьючерса.   Держатель   опционного   сертификата   имеет   право,   с   помощью   своего   опциона осуществлять   покупку   или   продажу   и   пользоваться   им.   В   отличие   от   держателя   фьючерса   он   не   несет   каких-либо   обязанностей.   В   то   время,   как   срочный   контракт по его истечении в любом случае аннулируется, держатель опционного сертификата может также аннулировать свое право. В   случае   опционного   сертификата   на   продажу   (сall-опцион)   инвестор   получает   право   отозвать   у   своего   партнера   по   договору   определенное   количество   акций, облигаций,   индексов   или   платежных   средств   в   валюте,   которые   на   профессиональном   языке   называются   базовыми   или   базисными   активами.   Такие   действия   в английском   языке   описываются   глаголом   "to   call".   В   то   же   время,   инвестор   приобретает   по   опционному   сертификату   на   продажу   (put-опцион)   право   поставить определенное   количество   базовых   активов   своему   партнеру   по   договору.   Такие   действия   в   английском   языке   описываются   глаголом   "to   put".   Эксперты   определяют партнера   по   договору   как   продавца   опциона,   поскольку   он   обязуется   поставить   или   приобрести   определенное   количество   базовых   активов   по   согласованной   цене   в пределах   оговоренного   вначале   временного   промежутка   (американский   опционный   сертификат)   или   к   оговоренной   дате   (европейский   опционный   сертификат).   В свою   очередь,   продавец   опциона   получает   от   покупателя   опционного   сертификата   премию.   При   этом   продавец   опциона   берет   на   себя   обязательство,   а   покупатель опциона, напротив, не берет. Для   покупателя   этого   права   риск   потерь   ограничивается   первоначальными   инвестициями   капитала.   Потом,   у   него   есть   выбор   воспользоваться   по   отношению   к продавцу    опциона    своим    правом    опциона,    т.е.    правом    на    отзыв    базовых    активов    или    передачу,    или    же    аннулировать    его.    Этим    и    отличается    опционный сертификат,   который   по-английски   называется   "warrant",   или   опцион   фьючерса,   от   срочного   контракта.   При   этом,   речь   идет   о   договоре   между   двумя   партнерами.   В случае фьючерсов, через договорную цену при определенных обстоятельствах должны дополнительно выплачиваться дальнейшие денежные суммы. Вопрос 2. Как именно я должен действовать? Даже,   если   курс   падает,   это   не   мешает   получать   прибыль   благодаря   опционному   сертификату   или   же   защитить   от   рисков   счет   ценных   бумаг.   Основным   мотивом для    покупки    опционных    сертификатов,    несомненно,    являются    спекуляции.    К    начинающим    инвесторам    приходит    понимание,    что    биржа    далеко    не    дорога    с односторонним движением вверх. Однако   опционные   сертификаты   (варранты)   предлагают   не   только   возможность   спекулировать   на   растущем   курсе   акций.   С   помощью   опционных   сертификатов   для продаж   можно   смягчить   падающий   курс   акций   и   защитить   счета   ценных   бумаг   от   потерь.   Put-опцион   может   действовать   как   страхование:   если   курс   акций снижается,   опционный   сертификат   для   продаж   увеличивается   в   цене.   В   идеале,   оба   движения   компенсируют   друг   друга.   Несмотря   на   снижение   цен   на   акции, инвесторы не теряют деньги. Наряду со статической защитой имеется также динамическая, которую специалисты называют дельта-хеджированием. Статическое хеджирование (защита) Необходимое   количество   опционных   сертификатов   для   защиты   счета   ценных   бумаг   определяется   с   самого   начала   и   не   меняется   в   течение   срока.   В   начале   хедж устанавливается   в   пропорции   один   к   одному.   Количество   требуемых   опционных   сертификатов   (варрантов)   для   хеджирования   (защиты)   зависит   от   коэффициента соотношения опциона и стоимости счета ценных бумаг: Число put-опционов = количество базовых активов * коэффициент соотношения опциона Однако   такая   форма   защиты   не   позволяет   обеспечить   полную   буферизацию   потерь   во   время   требуемого   срока   действия.   Она   гарантирует   только   хеджирование   до конца действия put-опциона. Динамическое хеджирование Если   необходимо   обеспечить   хеджирование   во   время   всего   срока   действия,   следует   обращаться   к   динамическому   хеджированию   (дельта-хеджированию).   Для этого   нужно   знать   дельта-показатель.   Цель   заключается   в   том,   чтобы   put-опцион   и   хеджируемая   позиция   точно   совпадали.   Требуемое   количество   опционных сертификатов рассчитывается следующим образом: Число put-опционов = количество базовых активов * коэффициент соотношения опциона* (-1/опционы-дельта). Это   так   называемое   дельта-хеджирование   является   очень   сложным   процессом.   Поскольку   дельта   put-опционного   сертификата   постоянно   изменяется,   требуется непрерывная корректировка хеджирования в меняющихся условиях рынка. Преимущества опционной торговли через нашу брокерскую сеть 1 . Стабильная и надежная торговая платформа 2 . Более 60 типов ордеров и дополнений к ордерам 3 . US-опционы по 3,47 евро 4 . US-опционы по 3,55 USD 5 . Бесплатное управление счетом ценных бумаг 6 . Интенсивное обучение по работе с платформой 7 . Многие другие преимущества для вас как клиента через нашу брокерскую сеть
Опционы в качестве инструмента хеджирования
Самая современная платформа для торговли опционами TWS4
Актив
heavy-trader.com
 comdirect
 DABbank
 Consorsbank
 flatex
 sbroker
1 DAX EUREX-опцион (half turn)
 3,49 евро
 19,00 евро
 16,50 евро
 19,50 евро
 нет
 нет
1 MAN EUREX-опцион (half turn)
 3,49 евро
 19,00 евро
 16,50 евро
 19,50 евро
 нет
 нет
1 AAPL AMEX-опцион (half turn)
 3,55 USD
 нет
 нет
 нет
 нет
 нет
Бесплатная реализация права выбора опциона EUREX
 да
 нет
 нет
 нет
 нет
 нет
Бесплатное управление счетом ценных бумаг
 да
 нет
 да
 да
 да
 нет
Бесплатные ордеры по телефону
 да
 нет
 нет
 нет
 нет
 нет
Вебинары и семинары
 да
 да
 да
 да
 да
 да
Мобильные приложения
 да
 да
 да
 да
 да
 да
Сравнение условий
Stand: 01.06.2015
Важное примечание: До приобретения финансовых деривативов, пожалуйста, будьте внимательны при выяснении деталей и рисков соответствующей операции, и тщательно проверяйте, соответствует ли выбранный  финансовый дериватив вашей личной оценке риска и подходит ли он для ваших инвестиционных целей, еще до принятия решения по инвестиции. Обратите внимание, что при работе с финансовыми деривативами колебания рыночных цен и риски могут привести к полной потере ваших инвестиций. Показатели за прошедшие периоды не являются надежным индикатором будущих трендов. Необходимо также принимать во внимание расходы, связанные с приобретением и продажей финансовых деривативов (например, сборы на ордеры, сборы на торговые места и т.д.) Данную рекомендацию следует считать личной, а не рассматривать в качестве общей информации. Мы только передаем финансовые деривативы (сделка без консультаций). Информация, представленная на сайте, предназначена исключительно для физических лиц и не является инвестиционным советом или предложением о покупке или продаже финансовых деривативов или иных финансовых инструментов. Она предоставляется исключительно в информационных целях. Использование данного веб-сайта не является консультацией или договором по получению от нас информации в качестве интернет-брокера и финансового портала. Вся информация, данные и изображения на данном сайте являются товарными знаками и/или защищены авторскими правами в пользу German Investors 500 или ее поставщиков. German Investors 500 и прочие поставщики осуществляют совместное сотрудничество для получения информации по ценным бумагам. Замечание по рискам: CFD, Forex, фьючерсы, опционы, бинарные опционы и спред-беттинги являются финансовыми продуктами с кредитным плечом. Торговля этими инструментами предполагает высокий риск и подходит не каждому инвестору. Убедитесь, что вы понимаете все риски, связанные с данными операциями, и, в случае необходимости, получите консультацию. Торговля этими финансовыми инструментами может привести не только к полной потере вашего рабочего капитала, но и к дополнительным потерям. Данный рекламный материал не представляет собой индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Курсовые и постоянные данные: Все информация о курсах, а также услуги представления данных обеспечиваются German Investors 500. Источник: служба данных German Investors 500 Источник основных данных по деривативам: German Investors 500. Мы не несем какой-либо ответственности за правильность данных. Коммерческое использование данных запрещено. Мы не несем какой-либо ответственности за правильность курсовых, основных цен и рыночных данных. Курсовые данные, представленные на данном сайте, основаны на CFD German Investors 500 и не являются прямыми ценовыми данными отдельных бирж. Защита вкладов: все счета и портфели клиентов, обслуживаемые через нашу платформу TWS4, управляются ООО Interactive Brokers из США. Все счета ценных бумаг наших клиентов защищены на сумму до 30 миллионов долларов США (в том числе до 1 млн долларов США на денежные вклады). Рыночная стоимость акций, опционов, варрантов, облигаций и денежных вкладов во всех валютах находится под защитой этого страхования. В ООО Interactive Brokers портфели клиентов защищены страховкой SIPC (Securities Investor Protection Corporation) с максимальным покрытием 500 000 $ (в том числе 250 000 $ для денежных вкладов). Полисом Excess SIPC Interactive Brokers наши клиенты защищены страхованием от Lloyd's of London дополнительно на 30 миллионов долларов (в том числе 900 000 $ на вклады наличными). Эта максимальная сумма является частью всеобъемлющей страховой суммы в размере 150 млн. долларов США Фьючерсы и опционы на фьючерсы не покрываются страховкой. Как и в случае всех компаний, работающих с ценными бумагами, страхование покрывает исключительно ошибки брокера-дилера. Убытки от торговли или потери стоимости ценных бумаг не покрываются страхованием. С целью идентификации мы комбинируем счета с одними и теми же именами и одного и того же типа (например, индивидуальный счет Anton и Mia Schulz и счет физического лица Anton и Mia Schulz). Счета различных типов (например, счет физического лица Mike Muster и счет IRA Mike Muster) не комбинируются. Система страхования вкладов для частных клиентов: все клиенты автоматически подразделяются на розничных/частных клиентов, о чем сообщается клиенту при первоначальном подтверждении открытия счета. Для регулируемых поставщиков финансовых услуг действуют регламентированные правила защиты вкладов частных клиентов. Денежные средства частных клиентов защищены следующим образом. Отдельно управляемые вклады: согласно правилам по вкладам клиентов, "компания обязана гарантировать, что вклады клиентов будут сохраняться в центральном банке на счетах, отделенных от других счетов". Ваш капитал депонируется на отдельных банковских счетах в Barclays Bank. Этот процесс регулярно проверяется аудиторами. Haftungsdach Hinweis: Die German Investors 500 GmbH (BaFin Nr. 80155676) betreibt  die Anlagevermittlung als gebundener Agent im Sinne des § 2 Abs. 10 Satz 1 KWG ausschließlich im Auftrage und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial Service GmbH Süderstraße 30, 20097 Hamburg, Deutschland. Die NFS ist ein freies und unabhängiges Finanzdienstleistungsinstitut und verfügt über die erforderlichen Erlaubnisse der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Alle Angaben ohne Gewähr © 2017 German Investors 500 GmbH
Адрес German Investors 500 GmbH Georg-Schumann-Str. 174 04159 Leipzig Германия
Контакты Адрес эл. почты support@gi500.de поддержка клиентов Понедельник - пятница с 08:00 до 22:00 0049 40 210915732 0049 40 210915733
heavy-trader.com a part of the GI500 group
Поддержка +49 (40) 21091 5732   Понедельник - пятница с 08:00 до 22:00