Todo   trader   deve   se   perguntar   como   ele   toma   suas   decisões   de   negociação.   Duas   abordagens   básicas   podem   ser   seguidas.   De   um   lado,   a   abordagem   discricionária,   em   que as decisões são tomadas de forma intuitiva. A abordagem alternativa é o enfoque de negociação sistemático, com a ajuda dos sistemas de negociação. Abordagem discricionária Na   abordagem   discricionária,   o   trader   toma   as   suas   decisões   de   negociação,   intuitivamente,   com   base   nos   dados   apresentados.   Geralmente,   as   decisões   de   negociação   se baseiam   na   análise   dos   fundamentos,   ou   por   meio   de   modelos   de   análises   técnicas   ou   quantitativas.   No   entanto,   estes   modelos   são   apenas   auxiliares.   Alguns   traders discricionários   confiam   apenas   em   sua   intuição   para   tomar   suas   decisões.   Estes   traders   têm,   geralmente,   anos   de   experiência   nos   mercados   financeiros.   Eles   interpretam   o comportamento do mercado, bem como as notícias atuais, e tomam suas decisões comerciais com base nessas informações. Abordagem automatizada sistematicamente Classificação Sistemas   de   negociação   automatizados   são   sistemas   baseados   em   computadores,   que   ajudam   tomar   as   decisões   comerciais.   Estas   decisões   se   baseiam   em   normas   pré- determinadas,   e   por   isso,   tais   abordagens   também   são   conhecidas   como   negociação   algorítmica   ou   robótica.   A   implementação   de   decisões   de   negociação   é,   na   maioria   das vezes,   automatizada,   ou   seja,   uma   vez   que   o   algoritmo   gera   um   sinal   de   compra,   este   é   automaticamente   enviado   para   o   corretor.   Neste   processo,   geralmente,   há   normas envolvida, que calculam o tamanho da posição, com base em parâmetros de risco. Estas abordagens comerciais sistemáticas podem ser divididas em diferentes tipos, de acordo com o modo de tomada de decisão. Seguidores de tendência As   estratégias   de   seguimento   tendência   tentam   investir   em   uma   tendência   existente   ou   emergente.   Em   uma   tendência   crescente,   esta   abordagem   tenta   explorar   a   tendência o máximo possível, e só fecha uma posição quando a tendência não está mais intacta. O critério sobre a validade de uma tendência é definido dentro das normas. As   abordagens   de   seguimento   de   tendências   têm,   na   maioria   das   vezes,   uma   frequência   de   negociação   relativamente   baixa,   e   uma   taxa   de   acerto   que   normalmente   é   inferior a   50%.   É   característico   desta   abordagem   que   a   maior   parte   do   lucro   seja   ganha   por   meio   de   menos   operações.   Estas   são   as   operações,   nas   quais   é   possível   posicionar-se em uma tendência que dura um longo tempo, e está associada a um aumento ou diminuição significativos. Esta   tendência   pode   durar   vários   anos,   com   seguidores   de   tendência   de   longo   prazo.   No   entanto,   também   existem   estratégias   de   acompanhamento   de   tendências   de   curto prazo, que atuam em períodos muito mais curtos. Estratégia de fuga Para   abordagens   comerciais   sistemáticas   baseadas   em   estratégias   de   fuga,   define-se   primeiramente   uma   área,   por   meio   de   um   canal.   Se   os   preços   do   canal   selecionado são abandonados, os sistemas de negociação conduzem as negociações na direção desta fuga. Esta   abordagem   segue,   por   exemplo,   o   chamado   "Turtle-Trader",   do   início   de   1980.      A   margem   bruta   dos   últimos   55   dias   foi   definida,   e   assim   que   os   preços   ultrapassaram   o limite   superior   desta   faixa,   o   instrumento   financeiro   foi   adquirido.   Na   fuga   abaixo   do   limite   inferior,   foi   realizada   uma   compra   equivalente.   Um   fator   mais   significativo   nesta estratégia era determinar o tamanho da posição por meio de normas estabelecidas. A   estratégia   de   fuga   também   pode   ser   orientada   a   curto   prazo,   e   definida,   simplesmente,   como   estratégia   de   negociação   Intraday.   Na   abordagem   Opening-Range-Breakout   a margem bruta dos primeiros minutos de negociação determina o limite superior e inferior do canal, e a fuga desta margem é usada para tomar uma posição. Countertrend As   estratégias   de   countertrend   são   baseadas   na   abordagem   da   aproximação   do   fim   de   uma   tendência   existente,   com   a   determinação   dos   pontos   de   viragem,   para   então   se posicionar   contra   a   tendência   existente.   Contrariando   as   estratégias   de   acompanhamento   de   tendências,   estas   abordagens   antecipam   o   fim   de   uma   tendência.   Em   um mercado   ascendente,   as   estratégias   de   countertrend   tentam   determinar   um   momento   para   a   entrada   em   uma   Short-Position.   Esta   negociação   é   bem   sucedida   quando   se desenvolve uma tendência descendente, ou pelo menos, acontece um recuo dos preços. Prós e contras de sistemas de negociação automatizados Os sistemas de negociação computadorizados não são igualmente adequados para todos os investidores. Se   o   próprio   trader   não   tiver   definido   as   normas   de   uma   estratégia   de   negociação   sistemática,   o   processo   de   tomada   de   decisão,   sobre   quando   uma   posição   é   aberta   ou fechada,   não   é   transparente   para   o   trader.   Por   isso,   essas   estratégias   de   negociação   também   são   chamadas   de   estratégias   de   "Black-Box".   Portanto,   é   preciso   uma   grande confiança no desenvolvedor de tal estratégia de negociação. Se   um   trader   desenvolveu   seu   próprio   sistema   de   negociação,   ele   pode   impedir   o   problema   de   Black-Box,   mas   isso   requer   habilidades   de   programação   e   experiência   com   o software usado, que deverá ser usado para implementar a estratégia. Uma programação incorreta pode levar rapidamente a perdas. Além   disso,   problemas   técnicos   podem   provocar   avarias,   que   podem   afetar   negativamente   o   resultado   de   operações   sensíveis.   Dependendo   do   grau   de   profissionalismo   do participante,   o   uso   de   técnicas   redundantes   podem   eliminar   grandemente   a   probabilidade   de   falhas   até   quase   eliminá-las   completamente.   Um   aspecto   importante   disso   é   a conexão perfeita com o corretor. Já que, com uma conexão interrompida, a estratégia não pode ser implementada corretamente. A   estabilidade   técnica   de   uma   estratégia   de   negociação   é   testada,   em   particular,   durante   a   divulgação   de   notícias   importantes.   Podem   acontecer   flutuações   significativas   das cotações   muito   rapidamente.   Também   durante   o   chamado   "Flash-crash",   uma   estratégia   de   negociação,   em   caso   de   implementação   insuficiente,   não   pode   mais   implementar, provavelmente, de forma correta, as normas determinadas. Outro   ponto   que   pode   afetar   a   confiabilidade   de   uma   estratégia   comercial   automatizada   é   o   fornecimento   dos   dados   de   cotações.   Em   alguns   provedores   de   dados   em   tempo real   pode   acontecer   que   os   cotações   incorretas   sejam   enviadas.   Isso   pode   levar,   na   regulamentação   da   estratégia,   à   execução   de   transações,   que   não   seriam   executadas,   se os dados estivessem corretos. Por isso, é aconselhável escolher apenas provedores de cotações de alta qualidade, e utilizar técnicas para filtrar cotações incorretas. A   regulamentação   de   uma   estratégia   de   negociação   sistemática   é   criada   e   avaliada   com   base   em   tendências   de   cotações   históricas   ou   outros   dados.   Para   o   sucesso   futuro de   uma   estratégia,   a   seleção   destas   informações   é   fundamental.   Pois   quanto   mais   semelhantes   as   cotações   do   passado   forem   com   as   cotações   futuras,   melhor   a   estratégia servirá   para   a   tomada   de   decisões   no   futuro.   Ao   criar   uma   regulamentação,   por   exemplo,   com   informações   que   incluem   apenas   um   Bull   Market,   com   cotações   em   alta,   a estratégia   pode   ter   problemas   mais   tarde   em   um   Bear   Market,   com   a   queda   das   cotações,   e   não   fornecer   mais   os   resultados   esperados.   Mesmo   com   este   exemplo   óbvio,   as informações   contidas   na   normas   também   podem   ser   relevantes   para   as   decisões   de   compra   e   venda,   que   não   estejam   tão   claras.   Tais   alterações   nos   movimentos   das cotações são também chamadas de quebras estruturais. Também   são   usadas   estratégias   de   negociação   automatizadas   para   interpretar   as   notícias.   No   entanto,   os   algoritmos   não   são   capazes   de   interpretar   completamente   estas notícias.   Em   vez   disso,   com   a   divulgação   de   dados   econômicos,   apenas   o   indicador   é   comparado   com   o   valor   esperado   e,   em   seguida,   uma   transação   pré-determinada   é concluída. A verdadeira interpretação deste indicador e a classificação em contextos macroeconômicos continua exclusivos do trader. Uma regulamentação definida e a implementação automática desta lógica também inclui vantagens significativas para a negociação Uma   vantagem   fundamental   dos   sistemas   automatizados   de   negociação   baseia-se   no   fato   de   obter   mais   controle   sobre   os   ativos   usados   na   negociação.   O   capital   de negociação está sujeito aos parâmetros estabelecidos de um processo de controle de risco permanente. A   negociação   discricionária   pode   ser   fortemente   influenciada   pelas   emoções.   As   decisões   influenciadas   por   medo   e   ganância,   frequentemente,   não   são   tomadas   de   forma racional.   É   difícil   para   muitos   traders   venderem   uma   posição   em   que   parte   do   lucro   foi   perdida.   Ele   hesita.   Ele   espera.   Se   os   lucros   continuam   a   fundir   ou   a   posição   cai   até mesmo   na   zona   de   perda,   é   ainda   mais   difícil   tomar   a   decisão   de   fechar   a   posição.   Um   sistema   de   negociação   automatizado   desconhece   esta   hesitação   inibitória.   Se   o critério   for   cumprido   para   fechar   uma   posição,   a   ordem   será   colocada   pelo   broker   e   a   posição   fechada.   Estresse   e   tédio   são   outras   emoções   que   podem   afetar   a   negociação discricionária. Uma   vantagem   decisiva   de   um   algoritmo   fixo   é   que   ele   pode   ser   testado.   Assim   que   se   encontra   uma   ideia   de   negociação,   esta   pode   ser   simulada   com   a   ajuda   de informações   de   histórico.   Frequentemente,   isso   revela   que   esta   ideia,   de   fato,   era   rentável   no   atual   ambiente   de   mercado.   No   entanto,      se   voltarmos   alguns   dias   ou   semanas antes,   vê-se   que   a   negociação   teria   produzido   perdas   terríveis   durante   este   período.   Se   as   normas   forem   bem-sucedidas,   estas   podem   ser   consistentemente   simuladas   em uma   fase   de   teste,   em   tempo   real,   antes   da   implementação   da   negociação   verdadeira.   Se   não   há   uma   regulamentação   estabelecida,   negligencia-se   uma   ou   outra   suposta lógica comercial deficitária no exame visual. Outra   vantagem   das   estratégias   de   negociação   implementadas   mecanicamente   é   evitar   erros   de   manipulação   durante   a   entrada   manual   das   ordens.   A   confusão   entre   o preço   e   o   tamanho   da   ordem   são   frequentemente   a   causa   de   perdas   significativas,   ou   mesmo   perturbações   do   mercado.   Por   isso,   é   comum   ler   nas   notícias   que   um   "Fat- Finger" foi o responsável pelas distorções das cotações. Isto nada mais significa do que um trader que digitou incorretamente uma ordem. Com   a   utilização   de   uma   estratégia   automatizada   é   possível   também   obter   ganhos   de   produtividade   substanciais.   O   robô   funciona,   normalmente,   de   forma   completamente independente. A ação do trader limita-se apenas ao controle do robô e permite mais tempo livre para o trader. O   uso   de   sistemas   de   negociação,   para   gerenciar   ativos   externos,   também   oferece   aos   investidores   uma   vantagem   significativa.   Se   um   investidor   aposta   na   habilidade   de   um gestor   financeiro   ou   gestor   de   fundos,   o   estilo   de   investimento   pode   mudar,   se   o   gestor   for   substituído.   Isso   um   investidor,   normalmente,   não   descobre,   ou   frequentemente, quando   já   é   muito   tarde.   No   investimento   em   uma   estratégia   algorítmica,   o   investidor   não   corre   esse   risco.   Ele   pode   ter   a   certeza   de   que   a   estratégia   é   implementada exatamente de acordo com as regras, mesmo se a pessoa encarregada estiver impedida por motivo de férias, doença ou outra razão.
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